肺炎疫情影响下 风电行业会受到什么影响?

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2020年是国内陆上风电抢装年,此前,有业内预计今年国内的陆上风电抢装力度有望超过2015年,全年新增装机规模有望达到35GW,创历史新高。近期,2019年新型冠状病毒疫情蔓延,对国内风电抢装节奏形成一定干扰。

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疫情中心区域属于国内风电装机重点区域

根据公开数据,目前湖北是疫情最严重区域,除此之外确诊人数排名前十的省份包括广东、浙江、河南、湖南、安徽、江西、江苏、重庆、山东和四川,基本都处于国内中东南部地区。

近年,受三北地区弃风限电以及技术进步等因素影响,国内风电新增装机逐渐向中东南部地区转移,上述疫情最严重的11个省份2018年新增风电装机约9.8GW,占到全国新增装机的46.2%。因此,如果疫情发展严重影响到当地风电项目的建设施工,可能对全国2020年的新增装机造成较明显的影响。

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风电施工淡季 对供给影响略大于需求

从需求端看,一季度是风电行业建设施工淡季,根据数据,2019年一季度国内风电投资规模86亿元,而2019年1-11月国内风电投资规模达到892亿元,一季度投资占比不足10%。考虑每年的1-2月属于风电施工最淡的季节,截至目前疫情对于风电项目建设的影响较小。

从供给端看,一方面生产企业复工时间延后一周,复工之后的短期内,企业难以实现100%的满员生产;另一方面,受部分地区交通运输管制等因素影响,原材料及产品的运输可能受到影响。目前来看,复产延后一周所造成的产能损失是较为明确的,复产之后的影响还需据疫情发展情况进一步观察。从国内零部件企业区域分布来看,我国风电零部件的生产企业主要聚集在江浙沪和山东等地区,湖北地区核心的风电零部件企业较少。

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疫情持续时间影响风电行业全年需求

近日,疫情发展呈现向好趋势,湖北以外地区的新增确诊人数连日环比下降。乐观情景下,假设延续现有疫情发展趋势,新增确诊人数逐步减少,疫情在一季度得到有效控制,考虑一季度风电投资占全年比重很低,且原计划于一季度建设施工的项目可推迟至二季度及以后继续实施,疫情对全年国内需求的影响可以忽略。

在供给端,目前政策层面积极支持企业有序恢复生产,风电零部件企业应对较为充分,估计乐观情景下疫情对全年产能的影响在5%以内;在海外需求旺盛和国内抢装背景下,零部件的供需进一步趋紧,议价能力进一步提升,且可预期的钢材价格短期走弱也将起到降本增利的效果,疫情对零部件企业业绩的影响也基本可以忽略。

悲观情景下,假设疫情后续发展明显影响到了2020年国内风电项目建设施工的有效时间,2020年国内风电抢装的成色可能低于预期。在这一假设之下,部分原计划于2020年完成抢装的项目将结转至2021年。2021年国内新增装机有望达到30GW以上,结转项目的增加将使2021年的需求提升至更高的规模。

2020年2月12日
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来源:永利国际官网

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